00:37:36 · Florian Heinemann
[00:37:36] S1: Und ja, wir sind da schon unterwegs, haben ja auch so Sachen gemacht jetzt wie Rematic oder Mindfuel, was letztendlich dir hilft dabei, deine Dateninfrastruktur zu managen, auch vor dem Hintergrund von AI. Also insofern, wir sind da schon unterwegs, auch gerade was vertikale Cases angeht, also bestimmte Branchenlösungen oder bestimmte funktionale Lösungen. Das ist schon etwas, was wir uns angucken. Also wir fassen das unter, wir nennen das Future of Work, ne. Das ist so 1 unserer sogenannten Deep Dives. Also das ist neben jetzt dem Resilience Defence machen wir gucken und erweitern uns die Fintech Themen an. Wir gucken uns weiter, Ihr Kollege Werner ist da im Supply Chain Logistics Bereich unterwegs und und ein weiterer Deep Dive von uns ist eben dieses Future of Work und da fallen eben auch diese vertikalen oder horizontalen Lösungen rein. Insofern wir sind da schon unterwegs und und wie Du schon sagst, aber letztendlich braucht eigentlich jedes Unternehmen, wo wir uns beteiligen, aber auch die, wo wir uns nicht beteiligen, halt irgendeine Art von AI Strategie, sowohl was internen Effizienzgewinnen angeht, aber was natürlich auch sozusagen Produkte angeht, die sie nach außen tragen, was natürlich auch ihre Equity Story angeht, ja. Ja. Aber wenn
00:38:44 · Philipp Westermeyer
[00:38:44] S0: Du jetzt drauf guckst, wie man als der Privatmann auf Open AI oder auf Anthropic, so die Bewertung, die da gerade so passiert, also da reden wir teilweise von mehreren 100000000000 Bewertungen. Bei OpenAI weiß ich gar nicht, ob die jetzt schon Richtung Billionen unterwegs sind, so langsam hört man da. Glaubst du daran?
00:39:03 · Florian Heinemann
[00:39:03] S1: Ja, also ich glaube schon fundamental, dass sozusagen an daran, dass AI quasi ein riesen Produktivitätstreiber sein wird. Und und Du siehst ja auch schon viele von diesen 2, 3 Mann Firmen, die wirklich Riesenumsätze machen in Lovable, 1500000 Umsatz pro Person, also pro Mitarbeiter und so weiter. Also und das das zeigt ja sozusagen, wenn Du's richtig anwendest, dass da wahnsinnig viel Produktivitätspotenzial drin ist. So, insofern, ich glaube schon daran, dass das fundamental sehr nachhaltige Veränderungen herbeiführen wird. Würde ich jetzt empfehlen, auf 500000000000 Bewertungen, wenn man das kann, einen Anteil bei Open AI zu kaufen. Da wär ich jetzt eher skeptisch, ne. Weniger, weil weil ich nicht glaube, dass das vielleicht dann doch eine Billionenfirma werden kann. Das Open AI wahrscheinlich sogar der Fall sein. Ich glaube nur, dass sozusagen die Risk Return Relation sozusagen bei anderen Investments vermutlich besser ist, ne, als jetzt bei' 500000000000 Bewertung da einzusteigen. Weil ich mein, wo soll das hinführen, ne? Also wird das jetzt eine 3 Billionen Firma, macht man dann 6 x drauf? Da fährst Du wahrscheinlich mit' breit gestreuten Search Fund oder Small Cap, Private Equity Portfolio risk Return seitig besser, ne? Da machst Du vielleicht keinen 3 x, kein 6 x, aber so, also ich ich ich glaub, aus Risk Return Gesichtspunkten kann man sich schon streiten, grade bei diesen sehr teuren Themen. Auf der anderen Seite, wenn Du jetzt und das siehst Du ja auch, ich weiß nicht, ob Du die jüngste Diskussion, also es gab jetzt bei Sequoia gab's sozusagen, wurde quasi der der Oberpartner CEO Roelof Botha musste sich da verabschieden und 1 der Gründe ist wohl gewesen, sie sozusagen Sequoia sich nicht ausreichend, also die Partnerschaft nicht gedacht hat, dass sie da ausreichend breit vertreten sind. Also wenn Du guckst sozusagen die ganzen US Investoren, die großen, ob's jetzt Andreessen ist, Founders Fund, Sequoia und so weiter, die versuchen schon alle sehr breit, in diesem AI Thema vertreten zu sein. Also es hat schon fast so Index investmentartige Züge, ne, weil sie halt sagen, dass wir glauben an den Gesamttrend und wir glauben schon, dass die Gesamtentwicklung dort eine positive sein wird. Wir wissen nur nicht, wer jetzt genau die Gewinner sein werden. Das heißt, wir gehen jetzt da relativ breit rein.
00:41:18 · Florian Heinemann, Philipp Westermeyer
Das ist jetzt, glaube ich, aber eher ein Spiel für große Jungs und und und Mädels, ne, so. Und und wir würden jetzt schon eher und das siehst Du ja bei vielen deutschen VCs ein Stück weit, ne, dass man eben sagt, so wenn son Pallower kommt, da waren wir jetzt nicht dabei, aber da waren ja einige dabei oder ein ElevenLabs, ne, so wo Du sagst, eine spezifische Anwendung [00:41:39] S0: Black Forest. [00:41:40] S1: Oder Black Forest oder so was, ne. [00:41:43] S0: Habt ihr auch nicht gemacht. [00:41:44] S1: Nee, also ich weiß gar nicht, ob wir da drauf geguckt haben. Genau, aber genau, das haben wir jetzt nicht gemacht, ne? Also es gibt ja einige, die gehen dann da auch noch auf den späteren Runden rein, auch son bisschen so als sone Art Marketinginvestment, dass [00:41:55] S0: das behaupten zu können. [00:41:57] S1: Genau. Das machen wir machen wir jetzt nicht. Also wir sagen eben, wir gehen entweder früh oder wir verpassen's halt. Aber in der Tat, ne, das sind dann eben häufig ist dann schon die Seed Runde da, 30, 40000000. So, misstral war ja auch son Case, ne? Da war, glaube ich, die Seed Runde waren, glaube ich, 110 oder so was, Millionen Bewertungen. Das wär natürlich super gewesen, da dabei zu sein. Die sind jetzt, glaube ich, bei 1 dreizehnten oder so was, ne? Oder 12. Und misstral, gerade vor diesem Hintergrund European Soverenity hat wahrscheinlich schon eine Chance, dass sie in diesem Markt eine gewisse Rolle spielen werden, auch auf sozusagen der LLM Ebene und und und, ne, es ist natürlich nur wahnsinnig schwer, das misstral in der zu erkennen.
00:41:57 · Florian Heinemann, Philipp Westermeyer
[00:41:57] S1: Genau. Das machen wir machen wir jetzt nicht. Also wir sagen eben, wir gehen entweder früh oder wir verpassen's halt. Aber in der Tat, ne, das sind dann eben häufig ist dann schon die Seed Runde da, 30, 40000000. So, misstral war ja auch son Case, ne? Da war, glaube ich, die Seed Runde waren, glaube ich, 110 oder so was, Millionen Bewertungen. Das wär natürlich super gewesen, da dabei zu sein. Die sind jetzt, glaube ich, bei 1 dreizehnten oder so was, ne? Oder 12. Und misstral, gerade vor diesem Hintergrund European Soverenity hat wahrscheinlich schon eine Chance, dass sie in diesem Markt eine gewisse Rolle spielen werden, auch auf sozusagen der LLM Ebene und und und, ne, es ist natürlich nur wahnsinnig schwer, das misstral in der zu erkennen. [00:42:38] S0: Aber glaubst Du, wir werden jetzt so ein Platzen
00:42:39 · Florian Heinemann
[00:42:39] S1: der Blase erleben generell? Was heißt ein Platzen der Blase? Ich kann mir schon sehr gut vorstellen, dass sozusagen eine dieser einige dieser sehr hohen Bewertungen, ne, also ich mein, Sam Altman hat Code Red ausgerufen bei bei OpenAI und ich weiß nicht, ob Du auch Gemini parallel nutzt. Also Ja, ja, ja, ja. Da denkst Du schon so, hm, das ist eigentlich auch ziemlich geil so, ne. Also und wir haben ja sozusagen an Zoom versus Teams gesehen, Teams ist ja bis heute eigentlich ein deutlich Produkt als Zoom. Trotzdem alle Leute nutzen Teams, weil das halt Microsoft so rein bandelt. Ja. Und und Distribution ist halt 1 der wesentlichen Punkte und wenn Du halt Google hat einfach eine Monster Distribution und wenn Gemini ein ganz gutes Produkt anbietet, reingebandelt, ist natürlich schon die Frage, wie kann sich OpenAI da dann dauerhaft differenzieren gegen den Google, ne. Ich find sowieso, Google ist wahrscheinlich the returning, das Comeback des Jahrzehnts, ne, weil die ja son bisschen alle, die hatten und alle wurden ab, weil sie dachten, oh, die haben DeepMind gemacht und eigentlich waren die so früh dran mit dem ganzen AI Kram und jetzt werden sie rechts und links überholt und und ne. So und jetzt hast Du so das Gefühl, Mensch, das ist eigentlich ganz cool. Dann hast Du so Einzeldinger wie Nanobanana, die irgendwie super cool sind. So und dann ist schon die Frage, was ist dann der Competitive Mode von OpenAI? Also ich glaub, die haben schon eine sehr gute Chance, ne. Bloß man darf ja nicht, wenn man wenn man von 500000000000 Bewertungen eine Perspektive auf eine Billion haben will, dann muss es ja nicht so ganz gut sein, sondern dann musst du ja eine Monsterperspektive nach vorne haben. Und ich kann mir schon vorstellen, dass der eine oder andere so, dass du so sagst, also da jetzt irgendwie auch ein Anthropic oder so, weiß ich jetzt nicht, ob da eine 250 mehr haben will.