00:27:55 · Philipp Westermeyer, Florian Heinemann
[00:27:55] S0: sucht er nach Firmen mit so 10 bis 50000000 Umsatz? [00:27:58] S1: Ja, eher kleiner sogar noch. Also eher so eine halbe Million bis 2, 3000000 EBIT, ne. Also eher das, was noch unterhalb der der Small Care Private Equity Fonds ist. Und genau, Du finanzierst dann sozusagen' nem häufig' Team von 2 Leuten, kann auch eine Person sein, denen finanzierst Du quasi eine Suchphase von ein bis 2, kann auch mal 3 Jahre sein. Das heißt, die kriegen da ein kleines Gehalt, ne. Das sind also in der Regel, was ich, irgendwie haben im Corporate gearbeitet oder bei irgendeiner Beratung und sagen, ich will aber gerne Unternehmer werden, will aber jetzt kein Start-up gründen, sondern eigentlich würde ich gerne irgendein kleines mittelständisches Unternehmen übernehmen. Und Du hast natürlich wahnsinnige Nachfolgeproblematiken in in in dem Bereich, ne. Und Du hast natürlich auch viele, die sozusagen jetzt vielleicht auch nicht geeignet sind, jetzt diesen nächsten Schritt in Richtung Digitalisierung, Nutzung von AI und so weiter mitzunehmen. Und es gibt mittlerweile auch eine Reihe von so spezialisierten Brokern für denen, die dann diese Firmen vermitteln und sagen, hier gibt's eine Nachfolgesituation. Und dann finanzierst Du eben sozusagen diese Search Phase. Und wenn dann ein Unternehmen gefunden wurde, was was passen könnte, was preislich passt, was vom Sektor passt, dann finanzierst Du sozusagen auch mit, dass dieses Unternehmen dann erworben wird von dem Team. Das geht dann auch operativ rein, ne. Das also da das sind dann diese Searcher sind quasi keine Investoren, sondern
00:27:58 · Florian Heinemann, Philipp Westermeyer
[00:27:58] S1: Ja, eher kleiner sogar noch. Also eher so eine halbe Million bis 2, 3000000 EBIT, ne. Also eher das, was noch unterhalb der der Small Care Private Equity Fonds ist. Und genau, Du finanzierst dann sozusagen' nem häufig' Team von 2 Leuten, kann auch eine Person sein, denen finanzierst Du quasi eine Suchphase von ein bis 2, kann auch mal 3 Jahre sein. Das heißt, die kriegen da ein kleines Gehalt, ne. Das sind also in der Regel, was ich, irgendwie haben im Corporate gearbeitet oder bei irgendeiner Beratung und sagen, ich will aber gerne Unternehmer werden, will aber jetzt kein Start-up gründen, sondern eigentlich würde ich gerne irgendein kleines mittelständisches Unternehmen übernehmen. Und Du hast natürlich wahnsinnige Nachfolgeproblematiken in in in dem Bereich, ne. Und Du hast natürlich auch viele, die sozusagen jetzt vielleicht auch nicht geeignet sind, jetzt diesen nächsten Schritt in Richtung Digitalisierung, Nutzung von AI und so weiter mitzunehmen. Und es gibt mittlerweile auch eine Reihe von so spezialisierten Brokern für denen, die dann diese Firmen vermitteln und sagen, hier gibt's eine Nachfolgesituation. Und dann finanzierst Du eben sozusagen diese Search Phase. Und wenn dann ein Unternehmen gefunden wurde, was was passen könnte, was preislich passt, was vom Sektor passt, dann finanzierst Du sozusagen auch mit, dass dieses Unternehmen dann erworben wird von dem Team. Das geht dann auch operativ rein, ne. Das also da das sind dann diese Searcher sind quasi keine Investoren, sondern [00:29:16] S0: Wollen Unternehmer werden.
00:29:16 · Philipp Westermeyer, Florian Heinemann
[00:29:16] S0: Wollen Unternehmer werden. [00:29:17] S1: Die wollen Unternehmer, ne. So und und und was ich ja schon und vor dem Hintergrund auch, was wir gerade gesagt haben, ne. 50 Prozent der Early Stage Start ups, in die Du investierst, verlierst Du Geld. Und das ist auch egal, ob Du jetzt Project A bist, Cherry oder Sequoia, ja. Frühphasen Start ups, da da arbeitest Du halt mindestens die Hälfte für die Tonne. So und und und wir haben ja wahnsinnig viel unternehmerische Substanz in in Europa, grade in dem Bereich, die eigentlich erhaltenswert ist und weiterentwickelnswert. Und deswegen finde ich eigentlich diesen Ansatz komplementär zu Start ups da reinzugehen, finde ich macht extrem viel Sinn. [00:29:51] S0: Wie viel Geld nimmst Du dir so in die Hand?
00:29:51 · Philipp Westermeyer, Florian Heinemann
[00:29:51] S0: Wie viel Geld nimmst Du dir so in die Hand? [00:29:53] S1: Ja, also ich mach ja immer bei diesen Fonds irgendwas zwischen 200 und 500000 Euro und dann kannst Du eben bei Sachen noch mal nach investieren, also bei einzelnen Deals dann in der Regel, wenn's dann dazu kommt, dass ein Unternehmen gefunden wird. Du profitierst einmal durch die Search Phase, hast Du schon ein gewissen Anteil quasi an dem Unternehmen und kannst dann in der Regel noch mal nachlegen, wenn die Unternehmen dann übernommen werden. Und häufig ist das auch kombiniert, ne, ist ja das nächste Buzzword grade mit Buy and Build, ja, so. Also, dass Du sozusagen, Du hast ein Kernasset, was Du als Erstes erwirbst, sagen wir mal, eine Baumschule. Ja, so. Und dann kaufst du halt noch 2, 3 weitere Baumschulen dazu, die irgendwelche anderen Pflanzenrealcase? Also genau, das ist jetzt so ein 1 Case, wo du sagst, Baumschule, die machen irgendwelche bestimmten Pflanzenarten oder Baumarten und dann übernehmen die noch irgendwas anderes. [00:30:37] S0: Ist doch ganz witzig, wie sich so krasse Buzzwords runterbrechen und ganz reale Fälle so Baum an an eine Der der Search von den Typen von BCG und dann macht ihr Baumschule.
00:30:37 · Philipp Westermeyer, Florian Heinemann
[00:30:37] S0: Ist doch ganz witzig, wie sich so krasse Buzzwords runterbrechen und ganz reale Fälle so Baum an an eine Der der Search von den Typen von BCG und dann macht ihr Baumschule. [00:30:47] S1: Kauft kauft ihr eine Baumschule. Und deswegen find ich's auch so lustig. Aber das sind ja die Unternehmen, weißt Du, die haben einen Markt, die haben Kunden und häufig im Early Stage Bereich, Du guckst dann so zurück und denkst so, jetzt haben wir hier irgendwie 6000000 verbrannt und letztendlich ist hier eigentlich nichts entstanden. Und und und also ich bin weiterhin großer Fan von Start ups und Innovation und so weiter, aber wir haben so viel unternehmerische Substanz in in Deutschland, die ja auch den Großteil der Arbeitsplätze trägt im im im SMI Bereich, die ja auch ein echtes Thema haben, ne? Also aktuell, Weil natürlich der ganze Wandel, den wir jetzt haben mit Digitalisierung darauf aufbauen KI. So, Demografie. Also das sind so viele Themen und und und ich glaube eben sehr stark dran, dass viel davon weiterentwickelnswert und schützenswert und erhaltenswert ist. Jetzt nicht im Sinne von sozusagen jetzt am am sozialen Akt, sondern eben auch, dass da echte kommerzielle Chancen sind. [00:31:40] S0: Das aber der der Return kommt dann halt, wenn der Gründer dann in diese Firma reingeht und dann wird der werden die Fondsinvestoren über Jahre sozusagen von den Ergebnissen der Firma dann einfach ausbezahlt.
00:31:40 · Philipp Westermeyer, Florian Heinemann
[00:31:40] S0: Das aber der der Return kommt dann halt, wenn der Gründer dann in diese Firma reingeht und dann wird der werden die Fondsinvestoren über Jahre sozusagen von den Ergebnissen der Firma dann einfach ausbezahlt. [00:31:50] S1: Also, das gibt es gibt beide Varianten, ne. Es gibt die Ausschüttungsvariante, aber die die Standardvariante ist eigentlich schon, dass das dann irgendwann sozusagen weiter veräußert wird. [00:31:58] S0: Ach, weil Aber